책 한국형 가치투자를 읽고 줄거리도 작성해 보고 펀드매니저부터 시작하여 현재는 VIP자산운용 공동대표로서 활동하고 있는 최준철 김민국 저자에 대한 내용, 최고경영자의 자질도 살펴보겠습니다. 이 책은 무려 21년 만에 돌아온 신작으로써 많은 이들이 손꼽아 기다려온 책이라고 합니다. 20년도 더 전에 사람들에게 투자의 눈을 뜨게 해 주었던 한국형 가치투자전략이라는 책 이후 나온 새 저서라고 하니 안 읽어볼 수 없습니다.
책 한국형가치투자 줄거리
책 한국형가치투자에서 저자들은 2000년대 초반에 대학생 신분으로 VIP투자자문을 창업하여 장기수익률을 만들기 위해 끊임없이 분석하고, 투자하고자 하는 기업에 답사를 가서 실제로 눈으로 보며 얻을 수 있는 정보를 얻었다고 합니다. 많은 사람들과 토론하여 장기적으로 큰 메리트가 있는 종목을 발굴하는 것에 매진했습니다. 서론에서 우리가 꼭 알아둬야 할 인생의 진리라고 할 수 있는 멘트가 하나 있습니다. "부자 아버지는 가만히 있어도 돈을 벌어주는 생산수단을 소유하고 있지만, 우리 아버지는 일을 멈추면 소득을 창출할 수 없는, 생산수단 자체였다"라는 문구입니다. 이 문장을 통해 우리는 어떻게 하면 생산수단을 소유할 수 있을까에 대한 의문점을 가지고 세상을 바라보는 관점을 다르게 해야 합니다. 워런 버핏도 이와 비슷한 말을 한 적 있습니다. "잠자는 동안에도 돈이 들어오는 방법을 찾지 못한다면 죽을 때까지 일을 해야만 한다"라고 말입니다. 가치투자는 즉 단기이익보다는 길게 바라봤을 때 안정적으로 큰 수익을 가져다주는 것을 의미하며 리턴보다 리스크를 분석한 후 투자에 앞서 로우리스크를 먼저 확보합니다. 경마에 비유한 내용도 있는데, 여러 베팅처 중 소유한 가치에 비해 배당률이 잘못 측정된 경주마를 찾기 위해 많은 분석과 연구를 통해 이를 찾아낸다고 합니다. 오랜 기간 동안 주가가 우상향 하며 주주들에게 높은 수익을 가져다준 종목들의 공통점은 같은 기간 중 높은 ROE (주주가 맡긴 자본이 기업활동을 통해 얼마로 불어났는지 알려주는 비율) 수준을 유지했습니다. 부채비율이 낮음에도 불구하고 ROE가 높은 기업이 우리가 눈여겨봐야 할 기업이라고 생각하면 됩니다. 다만 자본주의 세상에서 초과이익은 반드시 경쟁을 불러오기 때문에 이 기업이 높은 ROE가 계속 유지될 수 있을지, 경쟁대상에서 본인만의 특장점을 가지고 있는지, 내구성과 지속성이 탄탄한지 등을 체크해 볼 필요성이 있습니다.
펀드매니저 최준철 김민국
펀드매니저 최준철과 김민국, 저자는 VIP자산운용을 운영하고 있습니다. 개인투자자나 기관투자자들의 대규모 자산을 전문적으로 운용하는 자산운용팀이라고 생각하면 됩니다. 오랜 기간에 걸쳐 형성 된 전문적 지식과 경험을 보유하고 있으며이 지식적 자산을 토대로 고객들의 유형자산을 안전히 운용하여 수익을 내는 역할을 합니다. 각 사람들이 가지는 사고방식이 무도 다르기에 맞춤형 전략을 제공합니다. 이들은 성과를 내고 이를 분석하여 운용전략을 조정하면서 고객들에게 투자결정에 대한 방향성을 제대로 성립해 주는 것이 중요합니다. 또한 원활한 의사소통을 통해 어떤 방식으로 자산을 굴리고 싶은지 명확하게 파악하고 목표설정도 확립시켜 주어 그에 맞는 방법을 선사하게 되며 이를 통해 소비자는 서비스 만족을 얻는 구조입니다.
최고경영자
투자를 함에 있어 최고경영자인지, 역량과 자질을 갖추고 있는지도 중요합니다. 저서에서는 과거에 CEO가 내렸던 중요한 결정들과 결과를 면밀히 조사해봤을 때 좋은 경영자의 공통점이 있다고 말합니다. 뚜렷한 목표의식, 업에 대한 열정, 성장에 대한 열망, 시대를 읽는 안목, 통찰력, 차별적으로 생각하는 베팅능력, 경쟁관계와 흐름 파악 이해도, 습득 능력, 관습에 얽매이지 않는 혁신적 사고방식, 이해관계자 관리, 겸손함 등을 갖춘 리더가 기업 운영에 있어 탁월하다고 합니다. 추가적으로 자신이 경영하는 산업과 분야에 대한 깊은 전문성과 다양한 경험을 보유하여 적절한 의사결정을 내리고 전략 수립을 함에 있어서 꼭 필요한 능력이라고 할 수 있습니다. 리더십과 대인관계 능력도 빼놓을 수 없습니다. 이는 기업을 위해 일하는 직원들의 역량과 사기를 증진시키고 조직 구성원들이 같은 비전을 꿈꾸고 공유할 수 있도록 해줍니다. 개인의 사소한 능력으로 여겨지기 쉽지만 이 능력이 없으면 회사는 원활하게 운영되며 이윤을 창출할 수 없게 됩니다. 마지막으로 사업을 영위하다 보면 정말 다양한 문제에 직면할 때가 많습니다. 복잡한 것들을 해결하고 빠르게 변하는 사회에 대응하기 위한 빠른 적응능력도 필수불가결한 자세입니다. 어떤 문제가 발생하더라도 그것에 대한 원인을 파악하고 발 빠르게 대처할 수 있는 태도가 되어있다면 운영함에 있어 적지 않은 도움이 됩니다.
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